货车帮和运满满之争的启示：投资人尽职调查敲响警钟

　　这两天投资圈，因为某自媒体发布的一篇题为《黑掉薛蛮子私人账号获天使投资 他让150万游戏玩家交易不吃哑巴亏》的文章，引发行业热烈讨论。

　　在笔者看来，蛮子这样做无疑是助长了歪风邪气，带了很不好的头。“这个社会不需要更多不择手段的创业者，还嫌剪电线、黑邮箱的创业者不够多吗?”

　　上面的例子，还只是个人隐私的问题。而近日有消息称，货运O2O平台企业市场运满满使用“呼死你”软件恶意骚扰竞争对手货车帮数十万用户，严重影响到用户的工作和生活。

　　4万亿市场规模的B端干线货运调度平台之争

　　据了解，约4万亿的中长途公路物流市场，是由500-600万辆卡车/司机撑起的，美国一辆卡车单月可行驶3万公里，对比之下，中国司机则不足其三分之一；40%的空载率最让中国司机头疼，而美国同行只有11%，且通常找到货源只需1-2天(中国司机需要3-4天)。如此看来，信息不对称的痛点和交易平台的价值是存在的。

　　货车帮与运满满正是“互联网+”时代的产物，在与物流行业的结合中，打破信息的不对称，逐步提升货运行业效率，降低货车空驶率，开启物流业“车货匹配”时代。

　　公开资料显示，运满满于2013年成立。截至目前运满满融资15.7亿，估值超10亿美金。据官网，至2016年底，公司注册货主达80万，司机达350万，汇聚了全国90%的货源信息及70%的重卡司机。

　　货车帮成立于2011年，截至今年5月，公司已获得3.71亿美元融资，估值超10亿美元。据官网，截至2017年7月底，货车帮诚信注册会员车辆达88万家，每天发布货源信息500万条，日促成交易14万单，日成交运费超17亿。

　　货车帮选择先铺网再精耕细作，而运满满选择先精耕华东，要打造一家全国性质的平台企业就不可避免要触及对方“根据地”，双方也在这场拉锯战中各自为营，在“小摩擦”中不断壮大自身实力。

　　之前，不少货车平台会通过各种违规手段打压竞争对手，以此来降低成本，获取融资。这种做法之前在业内也算常见，但运满满骚扰用户的范围如此之大，这是第一次。

　　都说同行是冤家，竞争无可厚非，但也要守住底线，恶意骚扰违法不说，对于自身平台的诚信也是莫大的损伤。

　　尽职调查的漏洞：为什么都是投资人受伤

　　截止目前，运满满已有8个月未有资金进账，缺乏造血能力的运满满如何维继？2017年7月，运满满与数据分析机构QuestMobile发布了《2017年上半年·移动互联网货运行业洞察》，漂亮的数据赢得一片赞誉和引用。

　　但从几张来自QuestMobile的内部人员透露，这份报告的前提是运满满花了30万合作而来。且不论真实性，其倾向性可见一斑。

　　更让人难以接受的是，QuestMobile数据库的多处结论都推翻了报告中的结论。1、运满满0-9秒在线时长用户占比达30%，而与之规模接近的另一家APP，这个数字仅有6%；2、运满满用户春节更活跃，淡季逆势上涨；3、运满满APP卸载量是同行3倍，用户忠诚度远低于同行。

数据来源：Questmobile

　　这样一个不诚信的公司，造数据求输血的公司，难道这一公司重大法律风险，投资机构都不知道吗？瞒天过海太难，接下来不知投资机构的尽职调查会如何评估运满满。

　　尽职调查(Due Diligence)是股权投资流程中必不可少的环节，投资团队通常根据尽职调查结果，对标的企业进行客观评价，形成尽职调查报告，投资决策委员会再根据尽职调查报告和风险控制报告进行决策。尽职调查的目的分为三方面：价值发现、风险发现、投资可行性的分析。

　　尽职调查分3个部分，法律DD、财务DD、业务DD。按理说专业的律师事务所，对于这样显而易见的公司法律风险、诚信风险，必然是要在尽职报告上重点提示的。在这里只能提醒投资方小心，相信无论GP还是LP们，肯定不希望所投资是这样存在瑕疵或者法律风险的项目。

　　所以无论GP还是LP们，都擦亮自己的眼睛吧。